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第4章 做好投资的账务处理（第1页）

第4章做好投资的账务处理

投资是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。投资是企业不断发展的动力和目标，也是财务管理的重要目标和对象，如何在千变万变的市场环境，做到科学准确地预测，使企业的投资最大限度地避免风险，这也是优秀的会计工作者应当认真学习的功课。

理解投资对于企业的价值

投资是企业发展的必要手段。企业的成长和发展，必须要有一定的投资，尤其是在当今竞争日趋激烈的市场经济时代。企业维持简单的再生产，必须进行投资，以对所使用的设备进行更新，对员工进行培训；企业进行扩大再生产，同样必须进行投资，以扩大员工规模，新建、扩建厂房，引进先进设备等。企业只有通过不断的投资活动，才能在竞争中稳住阵脚，发展和壮大自己。

企业投资是降低风险的有效手段。随着社会主义市场经济体制的不断发展，企业作为市场竞争的主体，其所面临的风险也不断增大。企业将资金投向企业内部，可以增强企业的生产经营能力，以及增强企业抵御风险的能力。企业将资金投向企业外部，一方面可以增强企业对相关企业的控制，保持经营的稳定性；另一方面可以实现多角化经营，有效分散风险。

掌握投资的种类

按照不同的标准，企业的投资可以分成不同的类别。其中，按投资的性质可分为生产性资产投资和金融性资产投资。

生产性资产投资包括以下几种：与企业创建有关的阶始性投资，如建造厂房、购置机器设备、原材料等；与维持企业现有经营有关的重置性投资，如更新已老化或损坏的设备而进行的投资；与降低企业成本有关的重置性投资，如购置高效率设备替代虽能使用但效率低的设备进行的投资；与现有产品和市场有关的追加性投资；为增加产量、扩大销售量所进行的投资；与新产品和新市场有关的扩充性投资，如为新产品和新生产线，开拓新市场进行的投资。以上生产性资产投资，需要企业决策者首先提出各种各样的可供选择的投资方案，然后利用一定的投资决策方法从中选择最佳方案。在实际工作中，可能会对设备进行一定改造，以达到适当扩大规模的目的，这样就同时会有重置性投资和追加性投资。

金融性资产投资，即证券投资，包括对政府债券、企业债券、股票、金融债券及票据等的投资。

按投资时间长短可分为长期投资和短期投资。此种分类一般情况下是以一年或者是一个营业周期作为界限。

长期投资是指在一年或者一个营业周期以上才能收回的投资，主要是对厂房、设备以及无形资产的投资，也包括一部分长期占用的流动资产上的投资和时间在一年以上的证券的投资，由于在长期投资中固定资产投资所占比重最大，因此，有时称长期投资为固定资产投资。

短期投资是指可以在一年或者一个营业周期以内收回的投资，主要包括现金、有价证券、应收账款、存货等流动资产。短期投资亦称为流动资产投资。

按对未来的影响程度可分为战略性投资和战术性投资。

战略性投资是指对企业全局及未来有重大影响的投资，如对新产品投资、转产投资、建立分公司等。这种投资往往要求投资数量大，回收时间长，风险程度高，因此，要求从方案的提出、分析、决策到实施都要按严格的程序进行，这种投资并不是财务经理一个人能够完全决定的了的。

战术性投资是指不影响企业全局和前途的投资，如更新设备、改善工作环境、提高生产效率等的投资。这种投资额一般投资量不大，风险较低，见效较快，而且发生次数比较频繁。因此，一般由企业的部门经理经过研究分析后提出，经过批准即可实施，不必花很多的研究和分析费用。对于此类投资，作为企业的财务经理有权直接进行决策。

按投资的风险程度可分为确定性投资和风险性投资。

确定性投资是指风险小，未来收益可以预测得比较准确的投资。在进行这种投资决策时，可以基本不考虑风险问题。

风险性投资是指风险较大，未来收益难以准确预测的投资，大多数战略性投资属于风险性投资，在进行决策时，应考虑到投资的风险问题，采用科学的分析方法，以作出正确的投资决策。

按投资发生作用的地点可分为企业内部投资和外部投资。

企业内部投资是指把资金投入本企业的生产经营。企业外部投资是指把资金投入外企业，其目的是为了获得投资收益或控制其他企业的生产经营。这种投资或以现金、存货、固定资产和无形资产等多种形式进行。随着我国经济的发展，此类投资将逐渐增多。

接下来我们重点讲述一下企业的短期投资和长期投资以及它们分别的会计处理方式。

短期投资的策略

短期投资主要是对流动资产的投资，与长期投资相比，短期投资的特点是：需要资金数量较小，不会对企业的财力及财务状况造成大的影响；回收时间短，通常可一年内通过销售收回；变现能力较强，如果企业在短期内急需资金，可以通过转让、贴现、变卖等手段将投资在有价证券、应收票据、存货等方面的资金变为现金，以解燃眉之急，投资发生次数频繁，企业通常在一个月内就发生数次，但短期投资波动较大。短期投资会随企业经营情况的变化而变化，时高时低；风险较小，短期投资一般在一年内即可收回，而人们对短期预测的准确程度远远高于长期预测的准确程度。

短期投资的以上特点决定其程序也比较简单，一般不用考虑资金的时间、价值因素和风险因素，也不需要花很大的人力、物力对每笔投资进行周密的调查、分析，研究。

?由基层管理人员根据营业需要提出投资方案。

?由企业对投资的成本和收益进行分析，如果收益大于成本支出，可接受投资方案，进行投资；如果成本大于收益，则应拒绝该投资方案。

?投资方案实施后，对投资结果作出评价，为企业今后的短期投资决策积累经验。

长期投资的策略

长期投资主要指对固定资产的投资，是为扩大企业生产经营能力进行的。与短期投资相比，长期投资的特点是：投资所需的金额大，长期投资对企业的财务状况、资金结构会产生极大的影响；回收时间长，长期投资项目的回收期都在一年以上，而且一些大项目需要十几年甚至几十年才能收回投资；变现能力弱，长期投资决策一旦实施，如果企业要改变投资方向，收回投资，那是相当困难的；发生次数少，企业固定资产的投资次数一般不多，尤其是投资额在几百万元以上的项目，不是每年都发生的；风险大，由于长期投资回收期长，投资者对项目实施过程中可能发生的意外，以及投资后的收益等是很难预测准确的。

由于长期投资有以上特点，所以在进行长期投资决策时需要作详尽的分析，以科学的方式进行论证，并要按程序进行投资管理。一般情况下，长期投资的基本程序包括以下几个步骤：

?投资规模较大的项目一经提出，就应组织有关各部门的专家对投资项目进行可行性研究；投资规模较小的长期投资项目，一般由部门经理提出。

?对投资项目进行评价，评价过程通常如下：

估计投资方案的未来现金流量；

根据未来现金流量的概率分析资料，预计未来现金流量的风险；

确定资金成本率；

运用适当的折现率计算未来收入的现值。

严格控制投资的规模

投资规模是指通过投资所形成的项目生产经营规模。企业在确定投资项目的规模时，需要考虑到多方面的因素。投资项目的规模合理与否，取决于是否遵循了客观规律的要求。根据国内外的经验表明，科学地择定投资项目的规模，应当重点把握下面几条原则：

首先，它应当与市场供求状况相适应。

生产经营规模反映了企业可以提供的市场供给能力。这种供给能否充分实现，首先要看市场对其供给的需求状况。如果市场上对企业投资项目所形成的产品需求量较大，则项目的规模便可以安排得大一些；相反，则项目的规模就不能太大，甚至项目本身就没有投资建设的必要。