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第9章 经典理论中的技术（第4页）

波浪理论的核心思想是股票市场的上涨和下跌时交替重选的，并且一轮上涨行情与下跌行情是以“五升三降”的八浪循环的方式完成的。

要点解析

1。上升五浪（如图13-9所示）

具体来说，五升浪分别为启动浪、初次调整浪、发展浪、再次调整浪和冲高浪。

（1）启动浪（第1浪）。启动浪是整个循环的开始，一般来说，启动浪是庄家在正式发动行情前的试探操作，这一阶段浪形比较平缓，持续的时间比较短，容易使股民误认为即将形成短线行情。

（2）初次调整浪（第2浪）。初次调整浪多为庄家的短线打压，以便能够将大部分散户震出局，为自己的拉升做好铺垫。但是打压股价需要大量的筹码，而庄家又不能丢失大量的廉价筹码，因此，打压的时间也会比较短。一般来说，初次调整浪不会跌穿启动浪的浪底。

（3）发展浪（第3浪）。如果庄家能够锁定足够的筹码，就会通过制造对拉升有利的因素来发动行情，以便能够充分吸引市场资金的介入，活跃市场人气，所以发展浪的持续时间一般是最长的。对于股民朋友来说，在股价突破启动浪的浪顶的时候就是最佳的买进时机。

（4）再次调整浪（第4浪）。经过发展浪的长期运行后，庄家开始抛出手中部分筹码，股价也就随之下跌，但是此时的底部不会比启动浪的顶部低，下跌的幅度也仅为发展浪的50%左右，这一点也体现出了其调整性。通常来说，再次调整浪的持续时间会比初次调整浪的时间长，以便能够更进行更深一步的“清理”工作。

（5）冲高浪（第5浪）。这一阶段庄家会使出浑身解数做最后的冲刺，即便此时有利空消息传出，也会被无视掉。股指在第五浪中不断创造新高点，浪顶也会突破发展浪的浪顶。由于庄家去意已决，因此冲高浪的攻势会比发展浪更猛烈，但是持续时间会比较短，对于股民朋友来说，此时也是风险最大的时候。

图13-9上升五浪示意图

2。下跌三浪（如图13-10所示）

下跌三浪即下跌出货浪、反弹出货浪和出货探底浪。

（1）下跌出货浪（a浪）。下跌出货浪也可以被视为庄家的表演阶段，通常在这个阶段，股价已经达到了庄家的目标价位，所以庄家开始大肆抛出手中的筹码，这样就导致了股价快速下跌，当散户反应过来的时候已经被套在了高位。

（2）反弹出货浪（b浪）。反弹出货浪通常是由庄家利用反弹再次出货造成的。由于股市存在着猛烈下跌后必有反弹出现的内在规律，并且主力要借反弹的机会榨取盘中最后的利润。一些股民误以为下跌行情即将结束，从而盲目跟进，促使反弹行情进一步发展，也为庄家提供了更多的便利。

（3）出货探底浪（c浪）。这一阶段是庄家完全出货的阶段，即使庄家在反弹出货浪中没有将筹码完全派发出去，也会在这一个阶段将筹码全部清空。由于股价已经经历了一段下跌行情，场外观望的散户此时不会轻易进场，本来被套在高位的股民也纷纷割肉离场，即便出现利好政策也无法扳回劣势，所以出货探底浪的跌势会比较强劲，跌幅比较大，持续的时间也相对较长。

图13-10下跌三浪示意图

3。应用技巧

（1）在整个波浪循环的过程中，处于同向运行的两段波浪会以“简单、复杂”或者是“复杂、简单”的形式交替出现。

（2）在上升五浪中，由于第3浪是爆发性最强、持续时间最长的波浪，因此，第3浪不能比其他4浪短。

（3）在第1浪、第3浪和第5浪中，只有一个波浪延长，其他两个波浪的长度和持续时间都相近。

（4）第4浪的底部永远不能比第1浪的顶部低，也就是说第4浪形成的最低点要比第1浪所形成的顶点高，只有这样才能算是波浪循环。

（5）股民朋友需要注意的是，波浪理论只是一种分析理论，虽然它具有较高的实用性，但这并不表示它就可以被当成真理，就连包括艾略特本人的众多波浪理论研究者波浪理论的看法也不统一，他们经常会被一个问题所困扰：一个浪是否已经完成并且开始另一个浪呢？如果没有弄懂这个问题，一旦出现看错的情况，就很可能为自己带来致命的打击。因此，股民朋友在风险较高的股票市场中运用波浪理论的时候，一定要仔细研判市场，结合多方面因素进行综合分析，以便降低自己面临的风险。

实盘操练

2013年7月中旬至10月中旬这段时间里，长盈精密（股票代码：300115）的整体股价走势就形成一套完整的“五升三降”的八浪循环方式。如果股民朋友能够根据波浪理论的股价涨跌趋势来进行操作，就能在这段波浪中获得丰厚的利润（如图13-11所示）。

图13-112013年7月至11月长盈精密K线图

巩固练习

问题1：

有人说，2015年3月至9月这段时间，上证指数的走势打破了波浪理论的说法，这种观点正确吗？如果不正确请说明原因（如图13-12所示）。

图13-12问题1配图

答案：

这一观点不正确。首先从选取的截图上可以看到小浪的出现，但是无法确定这一浪是不是初始浪之后的小浪。其次，在2015年下半年受到股灾的影响，股指形成了大幅下跌的趋势，市场气氛处于极度恐慌、看空的态势中，增加了数浪的难度，不能因为只是单边暴跌形态出现就认定波浪理论不成立（如图13-13所示）。

图13-13答案1配图

问题2：