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第9章经典理论中的技术

经典理论之所以能被称为经典，是因为这些理论通过了时间与实践的考验。在实际的股市投资过程中，这些经典理论能够帮助股民找到合适的买卖点、证券市场的发展周期以及股价可能会出现发转的位置。从技术角度上说，理论是实践的基础，如果股民能够掌握一些经典理论中的技术要领，用理论来指导自己的实战，就能增加自己获利的机会。

9。1箱体理论

概念精读

箱体理论最早产生于纽约的华尔街，它是由达维斯·尼古拉在美国证券市场的投资过程中创造的一种理论。在目前的股票市场中，箱体理论是众多股民所追捧的分析理论之一。

要点解析

1。箱体理论中的箱体指的是股价在运行的过程中，形成了一定的价格区域，也就是说股价的波动轨迹始终限定在一定范围，将这样的范围区域描绘出来，就形成了一个箱体。

2。当股价波动到箱体的底部时，会受到买方的力量的支持，阻止股价跌破箱体底部；而当股价波动到箱体的顶部时，会受到卖方施加的压力，致使股价产生回落。

3。如果股价能够有效突破当前箱体的顶部或者底部，就会进入到下一个新的箱体中运行，之前的箱体的顶部或者底部就会成为重要的阻力位或者支撑位（如图13-1所示）。

4。如果处于上升过程中的股价触及顶部后回落，说明股价在后市很可能会下跌或者整理较长的时间，这时股民继续花费精力在这类股票上，就容易错失更好的套利良机。因此，股民朋友在借鉴箱体的理论，寻求套利良机的时候，应该学会在股价向上突破下一个箱体底部的时候，研判出新箱体的顶部；在股价向下跌破箱体底部的时候，寻找新箱体的底部。

5。相比其他的技术分析理论，箱体理论最大的优势在于它不是以短时间段的K线数据作为研究对象，而是以整个K线走势作为研究对象。因此，箱体理论所能给予股民的信息量非常大。

6。箱体理论真正的精髓在于，如果股价收盘的时候能够有效突破箱体顶部，就说明原本的阻力位会变成新的支撑位，此时股价势必会进入到一个上升阶段中。对于持有这类股票的股民朋友来说，此时选择持仓待涨是一个非常不错的选择。

7。相比长线操作而言，箱体理论对短线操作的指导意义更强。股民朋友在实际的投资过程中，可以根据股票近期的走向趋势，找出其当前箱体的阻力位和支撑位，当这两个重要的位置被找到后，就可以通过多次高抛低收来赚取差价。不过股民朋友需要注意的是，在实际的操作过程中，要密切关注箱体的变化，因为支撑位和阻力位有互相转化的特性，一旦箱体发生了变化，就要等到新箱体形成之后，再做具体买卖决策。

8。股民朋友需要记住的是，箱体理论最重要的操作原则就是不买最便宜的股票，只买最会涨的股票。在买进一只股票后，不要因为股价出现了些许回落就急于卖出持股，只要股价不跌落到下一个箱体顶部，就没有卖出的必要。

9。也许有的股民会存在这样的疑问题：难道股票不应在其涨至最高点的时候卖掉吗？从理论上说，当股价达到最高点时卖出是正确的，但是不能因为理论的存在，就忽视掉实际的情况。在股市中，没有人能够准确地预测出一只股票的上涨终点在哪里，如果过早卖出，就会白白浪费掉一波上涨行情。

图13-1箱体理论示意图

实盘操练

2014年11月至12月，日照港（股票代码：600017）的股价在箱体A中持续运行后，于12月10日突破箱体A的顶部，进入到箱体B中，但是此时该股无力继续冲高，并出现小幅回落态势，随后便开始了长达两个月的横向运行。如果股民朋友在股价突破箱体B时盲目买进该股，就容易错失其他更好的套利机会（如图13-2所示）。

图13-22014年11月至2015年2月日照港K线图

巩固练习

问题1：

在实际应用箱体理论的时候，股民应该如何选取买卖点？

答案：

如果股价也有效地突破的箱体顶部，就证明阻力已经被攻克，股价将持续上涨。相反地，如果股价有效地突破了箱体底部，就证明支撑位已经失效，另一个下跌箱体顺势形成。因此对于股民朋友来说当股价突破阻力位后回落的时候，就是较好的买进时机；而当股价跌破支撑位回升的时候就是较好的卖出时机。

问题2：

有人说箱体理论只是一种理论，在变幻莫测的股市中并不适用，这种说法对吗？

答案：

股市纵然存在着诸多突**况，但是箱体理论不管从理论角度上来说，还是从实践角度来说，都能为股民朋友提供较为可靠的买进或者卖出信号，因此，可以说箱体理论是非常注重实用性的分析方法，也是股民朋友在进行操作时的必备法宝。

9。2江恩理论

概念精读

威廉·江恩是20世纪众多著名投资专家中的一员，他发明的江恩理论认为股票、期货市场中也存在自然规则，市场的价格走势并不是杂乱无章的，而是可以通过数学方法推算出来的。正是这一理论的出现，将威廉·江恩推上了股市神坛，受到无数人的推崇和追捧。

江恩理论的实质就是在看似没有规律的市场中建立严格的交易秩序。其理论纷繁复杂，其中包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等，这些理论可以发现什么时候价格会发生回调或者将回调到什么位置。那么江恩理论究竟是否真的有实际应用价值呢？也许股民朋友可以从以下两个案例中找到答案：

案例1：根据江恩的一位朋友回忆：“1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1。20美元。可是，到9月30日芝加哥时间上午12时，该期权仍然在1。08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。江恩说：如果今日收市时不见1。20美元，将表示我整套分析方法都有错误。不管现在是什么价，小麦一定要见1。20美元。结果，在收市前一小时，小麦冲上1。20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1。20美元收市。”