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第九章 经营财富有学问（第3页）

据说洛克菲勒的儿子生活很奢华，而洛克菲勒本人却节俭到几乎吝啬。有人就问老洛，为什么会这样，回答说：“因为我没有一个像我这样有钱的爸爸”。

人都是想过好日子的，但是得有条件。

富人的儿子，因为生下来时家里已经很富，他就很容易将这一切看成理所当然。富爸爸有时也会对他进行传统教育，但通常收效不大。富人子弟的“苦难教育”，就有点像城里人的“野外生存”，其实没多少苦难的意味，更多的是浪漫，和当年的白毛女完全是两回事。

没钱而不享受，那是无奈的克制；有钱而不享受，则会被视为吝啬。被外人视为吝啬问题不大，毕竟没有利害关系，被自己的儿女视为吝啬，问题可能就严重了，会带来很多心理麻烦。所以富人总是在钱财上溺爱儿女，一方面是出于爱，另一方面也是出于怕。

小地方的人到大城市发展，往往第一件事就是改变口音，舌头该卷才卷，不该卷时一定得熨平，如此刻苦操练，要不了多久就打造出地道的发音，比大城市的人还大城市。

富人大多是从穷人堆里冒出来的，虽然早年也穷，但骨子里却瞧不起穷人，一旦进入富人阶层，拿到上流社会的入场券，就巴不得立刻清洗，从肉体到灵魂，把下层人的味道统统删除。

但是他们本人毕竟浸染太久，确实很难彻底褪色，只好把希望寄托在下一代身上。于是住富人区，读贵族学校，和名流交往，希望从此脱离穷人圈子。

生物进化的基本原则是“用进废退”，原始人当年还必须靠捕猎为生时，跑得不一定比野兽慢，后来大脑越来越发达，肢体才渐渐萎缩。现在有了机器，谁还稀罕膀大腰圆?有了汽车，健步如飞也不是什么优点了。

刀子越磨越快，武艺越练越高。俗话说“穷人的孩子早当家”，那只是因为经济的匮乏，激发了孩子的潜能，逼迫他去计算每一个铜板，练出了当家理财的硬功夫。

中国的传统是子承父业，然而“崽卖爷田不心疼”，创业者打下江山，往往不出百年，就被后人败掉，所谓“富不过三代”，是一种普遍现象。生存的条件太好，很可能引起退化，不仅是肢体，更重要的是精神和意志。

《增广贤文》早就说过“儿孙自有儿孙福，莫与儿孙做马牛”。古人之所以提出这样的告诫，是因为这种情况太普遍。舔犊之情，可以理解，但最后的结果却未必美妙。

社会一方面保护私有财产，一方面也在剥夺个人财富。整个社会的财富必须实现动态平衡，不可能无限制地向少数人集中。所以，才有巨额的遗产税、所得税等等，总之要让你把多余的拿出来。以德国为例，遗产税率高达50％，人一死，财产的一半就不在了，多死两代，再多的钱也烟消云散了。

巨大的开支必须要有巨大的收入支撑，已经形成的生活方式是很难改变的，富人的儿子，如果不能比父辈更加杰出，他的财产就只能越来越少。收支的不平衡，也就是没落的开始，最后真的是一代不如一代。

也好，旧人出局，又给新人腾出了空间。

枕边哲理

君子之泽，五世而斩。

房产增值有学问

无论在世界哪个角落，人们对自己房屋的投资热情都是独一无二的。这样，就商人来说，投资房地产不失为一良策。

美国一个房地产教授克里斯·迈耶说：“我听到很多这样的说法，但这没有任何意义。假设你买一幢25万美元的房屋，并首期支付了5万美元。你也许认为你拥有20％的产权，而银行拥有80％。但是如果这幢房子的价值下跌5万美元，你就失去5万美元，而银行却没有任何损失。”

幸运的是，由于按揭而产生的杠杆作用通常能使业主变富。想一想，以5万美元的首期付款买一幢25万美元的房屋，如果房屋的价值攀升20％，上涨到30万美元，你的产权价值将翻一倍，达到10万美元。由于涉及债务，买房屋仍然是一桩有风险的买卖。为了对你的投资有一个更深刻的了解，不妨撇开按揭贷款，单独考虑房屋的价值。如果你的房屋目前价值25万美元，那就是你的房产所面临的风险。

与此同时，得克萨斯州韦科贝勒大学的投资学教授威廉·赖肯斯坦建议说，不妨把按揭贷款当作是一种债券。不过在这种情况下，你不是买债券收利息，实际上是在卖债券、付利息。这样考虑的意义在哪里呢?假设你退休了，比如说有30万美元债券和20万美元股票。你可能会认为你的投资组合配置得有些保守。但如果你的按揭贷款中仍有12．5万美元未偿付，你就得用大约12．5万美元债券的利息来支付你的按揭贷款利息。你的基本情况是：你的债券头寸净值其实只有17．5万美元，因此你的投资组合中股票比债券多。

那么你的房屋是不是一笔好的投资?为了得到答案，许多人只是看他们的房屋首期付款多少，考虑偿付按揭贷款后还净得多少价值，然后再算出这两者之差。但是这种算法忽略了各种复杂问题，比如间隔性的每月偿付已经削减了你的按揭债务，房屋装修抬升了房屋价值，这种算法还忽视了拥有房屋持续不断的成本支出。每年维修保养费可能要达到房屋价值的2％，而出售房屋通常意味着不得不向中介机构支付相当于房屋价值5％或6％的手续费。然而这种算法真正的失误是，它考虑的是错误的一面。正如许多其他投资一样，你房屋的总回报既包括收入又包括资本利得。25年来，房屋每年增值，超过通货膨胀率一个百分点。迈耶说：“如果你住在旧金山，增值幅度更高。然而与此同时，住在达拉斯，增长率就是负值了。”因此，如果通货膨胀率为每年3％，你的房屋可能每年增值4％。你不仅从你的房屋增值上受益，你还住了这幢房。这个值多少钱?想一想，如果你把房屋租出去，你每年可以收取多少租金?

假设每年租金相当于你房屋价值的8％，再加上4％的增值率，这样你房屋总回报率（不算支出）可能达到每年12％。算上支出后，你房屋的长期投资业绩也许比不上股票，但你的收益应该超过投资债券市场。

当人们买房时，要考虑需要多少间浴室，多少间卧室，以及需要什么样的改造。但是这些不会对房屋未来的增值产生影响。的确，由于时间、天气和自身使用给房屋造成损失，房屋本身会趋向贬值，从而使花钱维修成为必须。然而从长远来看，把房价抬高的因素是房屋下面的土地价值。新屋可以一直造下去，而土地具有稀有性价值（不可再生）。

这个因素把我们带入房屋改造的话题。当然，房屋装修能增加房产的价值，但不是赚钱的因素。

让我们考虑一下《房屋改造》杂志的每年调查，来作为证明。2000年的调查显示，你也许能收回60％增加一间日光室带来的成本，收回重新修饰地下室69％的费用，收回改造浴室81％的费用。这些数字可能听上去挺鼓舞人心的，但是要三思而行。如果你能收回花在浴室改造上的81％的钱，那意味着你只损失了19％。而且，《房屋改造》杂志估计的数据是以在一年内出售你的房屋为基础的。你等的时间越久，你改造的房屋越是邋遢破烂，能够收回的就越少。请你不要骗你自己，这并不是投资。

枕边哲理

财富应该藏在我们的脑袋里和我们的心里。

通过投资累积财富

很多人的理财最终目标就是想做一名实实在在的有产者。然而，大部分的人都不知道什么才是真正的富有，“有钱”对他们来说只是一个很模糊的梦境。

很多人认为，只要有大笔的钱进账就能达到富有，其实未必尽然。很多年薪8万元到10万元甚至更多的高级白领，生活过得跟薪资水平仅及其1／3的人一样。银行里没有多少存款，消费上常常出现赤字，买房的计划也是遥遥无期。